신한證 "지니언스, 현 주가 저평가 구간…목표가 1만8000원"

[서울=뉴시스] 김경택 기자 = 신한투자증권은 18일 지니언스에 대해 현 주가는 저평가 구간에 있다고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 1만8000원을 신규 제시했다.

지니언스는 정보보안 소프트웨어 기업으로 18년 연속 흑자를 기록하며 안정적으로 성장하고 있다. 주요 제품으로는 ▲기업 내부 네트워크 보안 플랫폼 NAC(네트워크 접근제어), ▲선제적 위협탐지·감염경로 분석이 가능한 EDR(엔드포인트 탐지·대응) 솔루션을 보유하고 있다. 지난해 공공, 민간 매출 비중은 각각 52%, 48% 수준으로 민간 시장 매출 비중이 커지며 산업별 균등한 포트폴리오를 보유 중이다.

배지우 신한투자증권 연구원은 "지니언스는 국내 1위 NAC 솔루션 사업자로 NAC 시장이 성장하며 국가기관·기업의 NAC 투자도 함께 증가하고 있다"며 "올해도 IT 인력 증가, 단말기 다양화, 재택근무 확대 등의 시장 상황에 더불어 NAC 매출의 지속 성장을 예상한다"고 말했다.

지니언스의 NAC 솔루션은 2400여개의 고객사를 확보했다. 신규 고객 뿐만 아니라 기존 고객의 NAC 설치 확대 수요가 늘어나고 있어 고객사 수 증가 추이를 뛰어넘는 매출 성장이 기대되고 있다. 최근에는 구독형 모델인 클라우드 NAC 제품을 선보이며 중소기업, 글로벌 기업까지 고객사 커버리지를 넓히고 있다.

배 연구원은 "현재 EDR 매출 비중은 10% 내외로 추정되지만, 지난 2017년 EDR 솔루션 출시 이후 판매가 본격화되며 두 사업 부문의 동반 성장이 기대된다"면서 "지난해 EDR 고객사는 139개사로 국내 최다 고객사 확보에 성공했으며 나라장터 기준 84%의 시장점유율을 차지하며 민간, 공공 모두 1위 사업자로 자리잡았다"고 설명했다.

2019년 코로나로 인해 EDR 등 보안 솔루션을 포함한 IT 투자가 지연됐지만 현재 공공, 민간 모두 보안에 대한 투자를 확대하고 있어 EDR 고객사는 계속해서 증가할 것이란 전망이 나온다.

그는 "EDR의 금융권 도입이 본격화되고 클라우드 NAC의 고객사가 전년 대비 2배 이상 증가하는 등 성장의 원년이 될 것으로 기대된다"며 "현재 주가는 저평가 구간으로 판단한다"고 덧붙였다.


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