"데이트레이딩은 파멸의 지름길"…美 실전 투자 전설의 경고

1년 만에 '110배 수익' 낸 래리 윌리엄스 "수익의 본질은 시간"

"초단타로 돈 버는 건 강의 파는 사람뿐…구조적 손실 필연"

"자산 80%는 가치주에 묻어두고, 투기 비중은 10%로 묶어라"

[서울=뉴시스]실전 투자의 살아있는 전설로 불리는 래리 윌리엄스는 60년 이상의 시장 경험을 토대로 개인 투자자가 시장에서 살아남기 위한 자금 관리 원칙과 현실적인 포트폴리오 전략을 제시했다. 사진 유튜브 채널 '지식인사이드' 글로벌초대석 인터뷰 영상 캡처 *재판매 및 DB 금지

[서울=뉴시스] 김종민 기자 = 1만 달러(약 1300만원)의 종잣돈으로 시작해 큰 부를 이룬 실전 투자의 살아있는 전설로 불리는 래리 윌리엄스(Larry Williams)가 단기 매매(데이트레이딩)에 몰두하는 개인 투자자들을 향해 강한 경고를 던졌다.

유튜브 채널 '지식인사이드' 글로벌초대석 인터뷰에 출연한 윌리엄스는 60년 이상의 시장 경험을 토대로 개인 투자자가 시장에서 살아남기 위한 자금 관리 원칙과 현실적인 포트폴리오 전략을 제시했다.

"데이트레이딩으로 돈 버는 사람은 강의 파는 사람뿐"

윌리엄스는 일반 개인 투자자들이 단기 매매의 환상에서 벗어나야 한다고 직격했다. 그는 "시장에서 모든 수익의 원천은 '추세(Trend)'이며, 추세를 형성하는 결정적 요소는 '시간'"이라고 강조했다.

그는 단기 매매의 구조적 한계를 꼬집었다. 데이트레이더는 3~4시간이라는 극히 짧은 시간 안에 승부를 봐야 하기 때문에 큰돈을 벌기 위해 필연적으로 포지션 규모를 키우게 되고, 이는 곧 치명적인 손실로 직결된다는 것이다.

반면 일간·주간·월간 단위로 시장을 바라보면 작은 포지션으로도 긴 추세를 온전히 포착할 수 있다. 그는 "작은 포지션을 유지하면 시장이 흔들려도 치명상을 입지 않고 긴 추세를 탈 수 있다"며 "이것이 시장에서 부를 쌓는 진짜 비밀"이라고 설명했다.

"자산 80~90%는 장기 투자…투기 비중은 10%로 제한해야"

그는 대다수 직장인과 개인 투자자에게 가장 이상적인 자산 배분 모델로 '장기 인덱스 투자'를 제시했다. 자산의 80~90%는 건전한 인덱스 펀드에 묻어두고 10년, 20년 뒤를 바라보는 장기 투자를 집행해야 한다는 설명이다.

윌리엄스는 "1962년 처음 투자를 시작했을 때 다우존스 지수를 사서 지금까지 들고만 있었어도 1만 달러가 수백만 달러가 됐을 것"이라며 "개별 종목 발굴이나 기법에 매달리는 '투기(Speculation)'는 철저히 확률의 영역이므로 전체 자산의 10~15% 수준으로 엄격히 제한해야 계좌가 망가지지 않는다"고 조언했다.

30대 청년에게: "주식보다 내 사업, ETF는 가치주 중심"

"만약 30대로 돌아가 7000달러의 여윳돈이 생긴다면 어디에 투자하겠는가"라는 질문에 윌리엄스는 "주식 시장 대신 내 사업을 시작할 것"이라는 뜻밖의 답변을 내놓았다.

그는 "진짜 큰 부는 월스트리트(금융 시장)가 아닌 메인스트리트(실물 비즈니스)에서 만들어진다"며 "자신이 잘하고 열정을 쏟을 수 있는 사업체를 일구는 것이 가장 강력한 장기 복리 효과를 낳는다"고 말했다.

만약 주식 시장에 투자해야 하는 상황이라면 대형 성장주보다 '중소형 가치주 펀드(Value Fund / Value ETF)'를 추천했다. 시장이 급락할 때 성장주는 낙폭이 깊어 원금을 회복하는 데 오랜 시간이 걸리지만, 가치주는 하방 경직성이 뛰어나 장기 수익률에서 더 우수한 성과를 내기 때문이다.

은퇴 세대와 한국 증시: "변동성 심한 시장서 욕심 버려라"

은퇴를 맞이한 60대 이상 고연령 투자자에 대해서는 높은 수익률보다 '손실 방어'를 최우선 순위로 꼽았다.

그는 "30대는 손실을 만회할 충분한 시간이 있어 과감한 리스크를 감수할 수 있지만, 현금 흐름이 끊긴 은퇴자는 한 번의 큰 손실로도 회복 불능 상태에 빠진다"고 설명했다.

특히 코스피 등 변동성이 극심한 시장에 자산을 전액 노출하는 위험성을 경고하며, 무리한 단기 차익을 노리기보다는 안정적인 미국 가치주 ETF 등으로 위험을 분산할 것을 권고했다. 그는 "내가 대회에서 100만 달러를 벌었다고 해서 일반인이 그대로 따라 할 수 있는 것은 아니다"라며 "자신의 처지와 나이에 맞는 방식을 찾아야 한다"고 덧붙였다.

"손실은 비즈니스의 비용…핵심은 자금 관리"

1987년 로빈스 월드컵 선물 챔피언십 당시 1만 달러를 230만 달러까지 불렸다가 블랙 먼데이 폭락으로 70만 달러까지 쪼그라드는 위기를 겪었던 일화를 회고하며, 윌리엄스는 투자의 본질이 기법이 아닌 '자금 관리(Money Management)'에 있다고 역설했다.

그는 "구두 가게 주인이 팔리지 않는 재고를 손해 보고 털어내듯, 투자에서 손실 거래는 피할 수 없는 '사업상 비용'에 불과하다"며 "작은 손실들을 철저하게 통제하고 포지션을 작게 유지하면, 단 한 번의 큰 추세 추종 거래가 누적 손실을 전부 메우고 계좌를 크게 불려준다"고 전했다.


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