코어위브 매출 168% 급증…AI 성장 둔화 우려 완화

AI 거품론에도 인프라 수요는 견고

매출, 예상치 상회…조정손실은 하회

자금·엔비디아·규제 움직임은 부담

[서울=뉴시스]신정원 기자 = 미국 인공지능(AI) 클라우드 인프라 기업 코어위브가 시장 예상치를 웃도는 3분기 매출을 발표하고 연간 실적 전망도 상향했다. AI 인프라 시장의 성장 둔화 우려와 자금 조달 여건 악화에도 AI 컴퓨팅 수요가 견조하다는 것을 보여줬다.

CNBC 등에 따르면 코어위브는 10일(현지 시간) 장 마감 후 발표한 3분기 실적에서 매출이 36억6000만 달러(약 4조9000억원)를 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 13억6000만 달러에서 168% 급증한 것으로, 런던증권거래소그룹(LSEG)이 집계한 시장 예상치 35억5000만 달러를 상회했다.

주당 조정손실(LPS)은 0.95달러로 시장 예상치 1.16달러보다 적었다. 다만 순손실은 7억900만 달러(주당 1.27달러)로 전년 동기 1억1000만 달러에서 크게 늘었다. 조정손실 산정에는 주식 기반 보상 비용이 제외됐다.

2026년 매출 전망치는 기존 124억~132억 달러에서 130억~133억 달러로 상향했다. 조정 영업이익 전망도 기존 9억6000만~11억5000만 달러에서 12억7500만~13억7500만 달러로 높였다. 모두 시장 예상치를 웃도는 수준이다.

AI 인프라 수요도 강세를 이어갔다. 코어위브의 수주 잔고는 1325억 달러(약 177조원)로, 지난 6월 말 1040억 달러에서 3개월 만에 285억 달러 늘었다. 코어위브는 고객사의 수요에 대응하기 위해 2026년 자본지출을 370억~390억 달러로 예상했다. 연말까지 가동 전력 용량을 1.85GW로 확대한다는 목표도 유지했다.

마이크 인트레이터 최고경영자(CEO)는 AI 연구소들과 장기적인 협력 관계를 구축할 것이라고 밝혔다. 주요 고객사인 앤트로픽은 자체 수요를 충족하기 위해 데이터센터 건설 계약을 체결했으며, 다음 주 나스닥 상장을 앞두고 있다.

다만 대규모 인프라 투자를 뒷받침할 자금 조달 여건은 부담이다. 금리 상승으로 대출 기관들이 시장에서 이탈하면서 코어위브의 최근 회사채 수익률은 한때 16%를 넘어섰다. 3분기 말 부채도 470억 달러에 달했다. 코어위브 주가는 AI 인프라 관련주에 대한 투자심리 악화 속에 최근 한 달간 40% 넘게 하락했다.

코어위브는 2027년 필요 자금의 대부분을 고객 선급금과 하드웨어 협력업체의 금융 지원으로 충당할 계획이다. 특정 계약을 담보로 한 신규 부채 조달도 추진하지만, 현재 금리 수준에서는 2027년까지 모회사 차원의 무담보 채권을 추가 발행하지 않겠다고 밝혔다. 모회사 차원의 차입 규모는 50억 달러 미만으로 제한할 방침이다.

엔비디아에 대한 높은 의존도도 변수다. 코어위브를 비롯한 네오클라우드 기업들은 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 공급과 금융 지원에 크게 의존하고 있다. 최근 젠슨 황 엔비디아 CEO가 중국 스파이로 의심되는 인물과의 불륜 의혹에 휘말리면서 엔비디아 주가도 이번 주 들어 약 10% 하락했다. 엔비디아 이사회는 관련 의혹과 국가 안보 및 회사 기밀 침해 여부를 조사하기 위해 외부 로펌을 선임했다.

미국 내 데이터센터 규제 강화 움직임도 부담 요인으로 꼽힌다. 지난주 미국 중간선거에서 민주당이 압승한 가운데, 텍사스주지사로 당선된 지나 이노호사는 대형 데이터센터에 제공되는 20년간의 세제 혜택을 폐지해야 한다고 주장했다.

그러나 인트레이터 CEO는 최근 대대적인 규제 변화가 사업에 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상했다. 인허가를 받은 부지에서 데이터센터 건설이 진행되고 있어 2027년 공급 차질 위험도 크지 않다는 설명이다. 오히려 업계 전반의 건설이 둔화하면 GPU 공급이 부족해져 가격이 높은 수준을 유지할 수 있을 것으로 전망했다.

코어위브는 아시아 지역에 첫 데이터센터를 구축하고 AI 모델 실행·평가 서비스인 '포지(Forge)'도 출시하는 등 사업 확장에 나서고 있다. 인트레이터 CEO는 현재 대기 중인 고객에게 보유 용량을 모두 판매할 수도 있지만, 인프라 구축이 더 진척된 뒤 공급해 수익성을 높이는 전략을 택했다고 밝혔다.

코어위브 주가는 이날 정규장에서 0.5% 하락한 48.73을 기록했으며, 시간 외 거래에서 5.6% 상승했다.


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