네이버 'AI 공장', 첫 계약만 2조원…美 '블루 쇼크' 속 기회 잡을까

美 AI 추론 기업과 20㎿ 공급 계약…4~5년 누적 매출 약 2조원

내년 상반기 서비스 개시…잔여 180㎿ 놓고 10곳 이상과 협상

수랭식 데이터센터 선점…美 규제 우려에 해외 수요 확대 주목

[서울=뉴시스] 세종시에 위치한 네이버 데이터센터 '각 세종' (사진=네이버 제공) *재판매 및 DB 금지

[서울=뉴시스]윤정민 기자 = 네이버가 인공지능(AI) 데이터센터 인프라를 빌려주는 'AI 팩토리' 사업에서 약 2조원 규모의 첫 대형 공급 계약을 따냈다. 정식 서비스 시작을 앞두고 미국 AI 기업을 첫 고객으로 확보한 데 이어 10곳 이상의 기업과 추가 계약을 논의하고 있다.

미국 중간선거 이후 현지 데이터센터 규제가 강화될 수 있다는 전망이 나오고 있다. 이에 따라 미국 밖에서 안정적인 AI 컴퓨팅 기지를 찾는 글로벌 기업들을 네이버가 대거 흡수할 수 있을지 업계의 눈길이 쏠린다.

네이버는 미국 AI 추론 기업과 약 20메가와트(㎿) 규모의 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 맺었다고 12일 밝혔다.

네이버는 보안상 고객사 이름을 공개하지 않았다. 다만 공급하는 서비스에는 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 'B300'과 차세대 컴퓨팅 플랫폼 '베라 루빈'을 함께 투입한다고 전했다. 계약 기간은 칩 종류에 따라 4~5년이다.

이번 계약으로 네이버는 상용 서비스 개시와 동시에 든든한 초기 고객을 확보했다. 최수연 네이버 대표는 이날 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 "내년 상반기 상용 서비스 시작과 함께 매출도 차례대로 발생할 예정"이라고 밝혔다.

네이버는 내년 상반기 55㎿ 규모로 서비스를 연 뒤, 오는 2028년까지 1단계 목표인 200㎿로 몸집을 키울 계획이다. 첫 계약분 20㎿를 뺀 나머지 180㎿ 물량에 대해서는 북미 등 아시아 밖 기업 10곳 이상과 공급 계약을 논의 중이다.

엔비디아 최신 GPU, 칩 구해도 돌릴 곳이 없다는데…네이버는 다르다

후속 협상의 핵심은 고객이 원하는 GPU를 제때 공급할 수 있느냐다. 베라 루빈을 대규모로 가동하려면 한정된 공간에 많은 전력을 공급할 수 있는 설비와 장비의 열을 액체로 식히는 수랭식 냉각 설비가 필요하다. 기존 공랭식 데이터센터에 들이려면 그에 맞춰 설비를 보강해야 한다.

국내에서도 냉각과 전력 설비가 GPU 도입의 제약으로 지목된 바 있다. 지난해 10월 국회 과학기술정보방송통신위원회에서는 정부가 추진한 GPU 1만3000장 배치 이후 추가 물량을 수용하려면 전력과 냉각 설비, 장비 설치 공간을 확충해야 한다는 지적이 나왔다.

최 대표는 "글로벌 AI 기업들 사이에서 '베라 루빈'에 대한 수요가 빠르게 확대되고 있다. 이를 선제적으로 확보하려는 경쟁도 치열해지고 있다"면서도 "최신 GPU의 대규모 운영에 필수적인 고밀도 전력과 수랭식 냉각 인프라를 갖춘 데이터센터는 제한적"이라고 짚었다.

네이버가 국내에서 활용할 수 있는 수랭식 데이터센터의 대부분을 선제적으로 확보했기 때문에 고객에게 최신 GPU를 제때 공급할 수 있다는 설명이다.

GPU를 설치할 공간을 확보한 네이버는 엔비디아와 서버 조달 협상도 진행 중이다. 최 대표는 "엔비디아와 아시아 지역 최대 서버 발주 계약을 협의 중"이라며 수요가 높은 베라 루빈을 고객에게 제때 공급할 기반을 마련하고 있다고 설명했다.

김 CFO는 B300에서 베라 루빈으로 전환하는 과정에서 단가 경쟁력이나 기대 매출은 훨씬 더 올라갈 것으로 예상하고 있다고 말했다.

美 '블루 웨이브'에 데이터센터 규제 우려…네이버에 추가 수주 기회 될까

[메이슨=AP/뉴시스] 10월12일 미국 미시간주 메이슨에서 시위대가 데이터센터 건설에 반대하는 '데이터센터 반대(No Data Center)' 문구가 적힌 팻말을 들고 있다.2026.10.12.

미국 중간선거 결과도 네이버의 후속 계약에 영향을 줄 변수다. 민주당이 상·하원을 모두 장악한 뒤 AI 데이터센터 사업자의 전력망 증설 비용 부담이 커지거나 세제 혜택이 줄어들 수 있다는 관측이 나온다.

미국 내 증설 일정이 늦어지면 AI 기업들이 필요한 컴퓨팅 용량을 미국 밖에서 확보할 가능성이 있다. 네이버와 추가 계약을 논의 중인 10여곳 가운데 상당수도 미국 내 규제 강화 움직임을 주시하며 협상에 임하는 것으로 전해졌다.

국내 증권가에서는 네이버가 엔비디아와의 협력을 바탕으로 미국 밖 데이터센터 수요를 흡수할 수 있다는 분석이 나온다.

이준호 하나증권 연구원은 "미국 외 지역에서 AI 데이터센터 구축 수요가 증가할 것으로 전망하며 국내에서 네이버가 가장 크게 수혜를 볼 것으로 전망한다"고 말했다. 엔비디아의 지분 투자로 GPU 공급의 불확실성이 줄었고 브룩필드의 출자 구조를 향후 증설에도 활용할 수 있다는 점을 근거로 들었다.

김 CFO는 "(중간선거 결과에 대해) 상황은 더 지켜봐야겠지만 우리에게 결코 불리하지 않은 상황"이라며 "앞으로의 계약 체결에 있어서도 훨씬 유리한 조건이 될 수 있다고 보고 있다"고 밝혔다.

다만 후속 계약이 매출과 이익에 얼마나 보탬이 될지는 남은 과제다. 네이버의 3분기 연결 매출은 3조4724억원으로 전년 동기 대비 10.7% 늘었다.

하지만 영업이익은 AI 인프라와 콘텐츠 등에 대한 투자 증가로 20.9% 줄어든 4513억원에 그쳤다. 증권가 전망치인 4929억원보다 소폭 낮았다. 인프라 비용은 앞으로도 지속 증가할 것으로 보이는 가운데 추가 고객을 얼마나 빨리 확보해 데이터센터 가동률을 높이느냐가 사업 이익 규모를 좌우할 전망이다.

최 대표는 "대형 고객과의 중장기 계약을 추진하는 동시에 성장 잠재력이 높은 글로벌 AI 기업으로 고객 기반을 확대해 안정성뿐만 아니라 높은 수익성도 함께 확보해 나갈 계획"이라고 밝혔다.


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