NH證 "HD현대마린솔루션, 목표가 31만원으로 상향…데이터센터 수혜"

데이터센터용 엔진 증설 규모 예상 웃돌아…중장기 유지보수 이익 증가 기대

[서울=뉴시스] HD현대마린솔루션 CI. (사진=HD현대마린솔루션 제공) [email protected] *재판매 및 DB 금지

[서울=뉴시스]송혜리 기자 = NH투자증권은 HD현대마린솔루션에 대해 데이터센터용 엔진 증설 규모가 예상보다 큰 데다 중장기적으로 엔진 유지보수 부문 이익 증가 가능성도 높아졌다고 평가하며 투자의견 '매수'와 목표주가를 기존 대비 11% 상향한 31만원으로 제시했다.

정연승 NH투자증권 연구원은 11일 리포트를 통해 "목표주가 상향은 데이터센터용 엔진 유지보수 시장이 예상보다 큰 규모로 확대될 가능성을 반영, 영구성장률을 기존 2.5%에서 3.0%로 상향한 것에 기인한다"고 설명했다.

이어 "당초 데이터센터용 엔진 증설 규모를 1.5기가와트(GW)로 전망했으나, 실제 증설 규모는 이를 크게 상회하는 3.3GW로 결정됐다"면서 "이에 따라 2028년 초도 부품 공급을 시작으로 데이터센터용 엔진 관련 매출과 이익이 누적적으로 증가할 전망으로, 2030년 데이터센터용 엔진 유지보수 사업에서 약 901억원의 영업이익 창출을 예상한다"고 덧붙였다.

정연승 연구원은 실적 피크아웃 우려가 존재하는 대형 조선사와 달리 HD현대마린솔루션의 이익 성장 사이클은 2030년 이후에도 이어질 전망이라고 내다봤다.

정 연구원은 "엔진 설치 대수가 누적될수록 향후 유지보수 대상도 함께 증가하는 구조이기 때문에 신조선 발주 사이클과 무관하게 장기적인 이익 성장이 가능하다"면서 "데이터센터용 엔진은 선박용 엔진보다 가동률과 단가가 높아, 현재 유지보수 중인 엔진 중 수익성이 가장 높을 전망"이라고 언급했다.


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