美 '블루웨이브' 현실화하면…AI·데이터센터 투자 위축될까

민주당 양원 장악 가능성에 AI·데이터센터 규제 강화 우려

증권가 "전면 건설 중단 가능성 낮아…규제 속도·투자가 변수"

[더뷰크=AP/뉴시스] 도널드 트럼프 미국 대통령이 1일(현지 시간) 아이오와주 더뷰크의 파이브 플래그스 이벤트 센터에서 열린 중간 선거 지원 유세를 마치고 퇴장하면서 춤추고 있다. 2026.11.02.

[서울=뉴시스]송혜리 기자 = 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하는 '블루웨이브(Blue Wave)' 가능성이 거론되면서 인공지능(AI)과 데이터센터 산업에 미칠 영향에 관심이 쏠리고 있다.

AI 투자 확대가 국내 반도체 업종의 핵심 성장 동력으로 자리 잡은 만큼, 선거 결과에 따라 관련 종목의 주가 변동성이 커질 수 있기 때문이다.

증권가에서는 민주당이 양원을 장악하더라도 AI와 데이터센터 투자가 전면 중단될 가능성은 낮다고 보고 있다. 다만 전력 비용 부담과 환경 규제 등이 강화되면 투자 속도가 늦춰지고 기업들의 비용 부담이 늘어날 수 있다고 분석했다.

예측 시장서 '블루웨이브'우세…기업 규제 강화 전개되나

4일 금융투자업계에 따르면 미국 중간선거를 앞두고 예측시장에서는 민주당의 의회 장악 가능성이 높게 반영됐다.

선거를 하루 앞둔 2일(현지시각) 미국 예측시장 폴리마켓은 선거 당일 민주당의 하원 장악 확률을 약 95%, 상원 약 74%, 양원 동시 장악 약 74%로 반영했다. 아울러 칼시, 프로핏엑스 등 주요 예측시장에서도 민주당의 하원 장악 가능성을 90% 이상으로 반영했다. 상원에서도 민주당에 유리한 전망이 제시됐다. 초기 개표 결과는 한국시간 이날 오전 9시께부터 나올 것으로 예상된다.

민주당은 상대적으로 기업 규제 강화와 재생에너지 확대에 무게를 두고 있다. 민주당 후보들은 데이터센터 확장에 따른 지역 전기요금 상승 문제를 제기하며 공화당 집권 세력을 비판하고 있다.

CNBC에 따르면 JP모건은 민주당이 상·하원을 모두 장악하는 블루웨이브가 현실화할 경우 데이터센터와 기술기업 규제 강화 우려로 AI 관련주에서 매도세가 나올 수 있다고 분석했다. 다만 AI 확장을 제한하는 법안은 트럼프 대통령의 거부권을 넘기 어렵다고 보고, 기술주가 하락하면 매수하라고 조언했다.

증권가 "데이터센터 규제, 연방 차원의 전면 건설 금지 가능성 낮아"

국내 증권가에서도 비슷한 진단이 나왔다. 데이터센터에 대한 규제는 이미 민주당과 공화당 양측의 지지 속에 강화되는 흐름이며, 블루웨이브가 현실화하면 규제 도입 속도와 강도가 높아질 수 있다고 설명했다.

문남중 대신증권 연구원은 "데이터센터 규제는 양당의 초당적 지지를 얻는 흐름으로, 블루웨이브와 무관하게 강화되는 방향"이라며 "블루웨이브는 규제 속도와 강도를 높이는 변수지만 연방 차원의 전면 건설 금지(모라토리엄) 가능성은 낮다"고 설명했다.

문 연구원은 "그러나 민주당 내부에서도 전면적인 건설 중단에 대한 의견이 일치하지 않고 있다"면서 "공화당을 포함한 상당수 의원이 모라토리엄에 반대하고 있으며, 민주당 소속 존 페터먼 상원의원도 중국과의 AI 경쟁을 이유로 부정적인 입장을 보이고 있다"고 설명했다.

KB증권은 선거 이후 정치권에서 모라토리엄 법안이나 관련 행정명령이 잇따라 거론될 경우, 실제 규제 강도가 확인되기 전에 시장이 부정적인 시나리오를 먼저 반영할 수 있다고 봤다.

특히 규제에 따른 투자 위축이 현실화하면 경제성장률 둔화와 자금 수요 감소로 이어질 수 있어 경기 하방 위험으로 작용할 가능성이 있다고 지적했다. 다만 데이터센터 건설을 전면 금지하기보다는 일정 요건을 충족한 사업에 건설을 허용하는 조건부 승인 방식으로 정책이 조정될 가능성에 무게를 뒀다.

KB증권은 "기업들이 자체 변전소와 전력망, 발전원을 직접 구축해야 한다면 오히려 전체 투자 규모가 늘어날 수 있다"고 설명했다.


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