코람코리츠, '현대차 유동화 리츠' 최대주주로

코람코리츠 50%·현대차 30%·한투증권 20%

연 7%대 수익…연 29억 추가 배당 재원

현대차 16년 장기 임차…공실 리스크 제거

[서울=뉴시스] 박주연 기자 = 코람코자산신탁이 운용하는 상장리츠 '코람코라이프인프라리츠'가 현대자동차가 보유한 전국 11개 사업 거점을 유동화하는 리츠의 최대 주주로 참여한다.

1일 코람코자산신탁에 따르면 코람코라이프인프라리츠는 현대차 국내 사업 거점을 기초자산으로 하는 신규 자(子)리츠를 설립, 포트폴리오 다각화와 주주가치 제고에 나선다.

코람코라이프인프라리츠는 약 50%의 지분을 가진 최대 주주로 나서고, 현대차(약 30%)와 한국투자증권(약 20%)이 주요 주주로 참여한다. 이번 투자는 5월 내 거래 종결을 목표로 진행되고 있다.

신규 자리츠는 현대차의 자동차 판매 및 브랜드 체험, 서비스 운영 등 현대차의 영업망을 구성하는 사업 거점 부동산을 인수해 설립되는 약 5800억원 규모의 리츠다. 전체 부동산 중 서울·수도권 자산 비중이 약 80%에 달한다.

코람코라이프인프라리츠는 자리츠의 의결권 있는 우선주 투자로 연 7%대 수준의 배당 수익을 확보하게 된다. 향후 자산 매각에 따른 차익까지 반영할 경우 예상 내부수익률(IRR)은 약 8% 중반 수준으로, 최근 상장 리츠 평균 수익률을 크게 웃돈다는 설명이다.

이번 투자는 기존 주주 가치가 희석되는 유상증자 없이 진행된다. 코람코라이프인프라리츠는 최근 저수익 주유소 부지를 매각해 확보한 현금과 보유 자산의 잔여 차입 여력(LTV)을 활용하는 '자본 재순환' 방식을 적용했다. 재무 안정성을 유지하면서도 연간 약 29억원 규모의 추가 배당 재원 확보가 가능할 것으로 전망하고 있다.

매각자인 현대차가 유동화 자금 일부를 다시 투자하는 구조로 설계돼 자산의 안정성과 투자 신뢰도를 높였다.

아울러 현대차는 서울 및 수도권 비중이 약 80%에 달하는 핵심 입지 자산에 대해 평균 16년 이상의 장기 책임임차 계약을 체결, 공실 리스크를 사실상 제거했다. 일부 자산은 향후 개발이나 용도 고도화를 통해 추가적인 가치 상승도 기대된다.

코람코라이프인프라리츠는 이번 투자를 통해 기존 HD현대오일뱅크 중심의 에너지 인프라 스폰서 구조를 현대차까지 확대하며 '멀티 스폰서' 체계를 구축하게 됐다.

김철규 코람코라이프인프라리츠 총괄운용역 부사장은 "이번 투자는 글로벌 초우량 기업인 현대차를 스폰서로 맞아 배당 안정성을 강화하고 리츠의 체급을 한 단계 높인 것"이라며 "앞으로도 핵심 입지의 우량 부동산을 기반으로 한 '토지 플랫폼(Land Platform)' 전략과 스폰서 다변화를 통해 주주들에게 안정적인 수익과 성장성을 제공하겠다"고 밝혔다.

코람코라이프인프라리츠는 전국 160여 곳의 주유소와 물류센터, 호텔, 대형 가전매장 등을 보유한 코스피 상장리츠다. 최근에는 투자자가 배당금을 먼저 확인하고 투자 여부를 결정할 수 있는 '선 배당 후 투자' 제도를 도입했다.


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